Cisco’nun ilk çeyrek kazançlarından elde edilen en önemli çıkarımlar



Ağ devi Cisco Systems Inc., Çarşamba günü açıklanan mali ilk çeyrek kazançlarıyla yıla büyük bir patlama ile başladı.

Cisco’nun rakamları her zaman önemli bir endüstri turnusol testidir çünkü en büyük ağ satıcısıdır ve en geniş portföye sahiptir. Çeyreklerinin nasıl geçtiği, ağın yönü, işbirliği, servis sağlayıcı harcaması ve güvenlik için genel bir göstergedir.

Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Amazon.com Inc. ve diğerleri tarafından verilen zayıf rehberlik göz önüne alındığında, tüm gözler Cisco’daydı. Şirket, kesinlikle kasvetli bir görünüm eğilimini sağlam bir “vur ve yükselt” ten fazlasıyla karşıladı. En son çeyrekte, şirket 13.64 milyar dolar gelir elde etti ve hisse başına 86 sent kazanç ayarladı. Bu, 13.29 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 84 sentlik kâr tahminlerinin üzerindeydi.

İkinci çeyrek için şirket, 84 ila 86 sent arasında kazançla %4,5 ila %6,5 arasında gelir artışı bekliyor. Mali analistler, %4,2 büyüme ve 85 sent kazanç öngörmüştü. Olumlu haberlere ek olarak, Cisco tam yıllık rehberliğini artırdı. %4 ila %6 büyüme öngördü ve bunu %4,5 ila %6,5’e çıkardı.

Rakamlar, bazen yanıltıcı olabilen üst düzey bir hikaye anlatır, bu nedenle işi tam olarak anlamak için şirket anlatısındaki rakamların arkasına bakmak her zaman önemlidir. İşte çeyrekten en iyi çıkarımlarım:

Ağ, işletmeler için hiç bu kadar önemli olmamıştı

Ağ, uzun süredir bir şirketin “boruları” veya “sıhhi tesisatı” olarak düşünüldü ve çoğu şirket yöneticisi bunu çok az düşündü. Ancak dijital çağ bu algıyı değiştirdi. Neredeyse tüm dijital girişimler, mobil cihazların, bulut hizmetlerinin, bağlantılı nesnelerin, uç bilgi işlem ve diğer ağ merkezli teknolojilerin bir kombinasyonunu içerir.

Eski bir ağda dijital bir iş yürütülemeyeceği için bu, ağın değerini artırdı. Araştırmamdan, iş liderlerinin %61’inin ağın bugün pandemiye girerken olduğundan daha önemli olduğuna inandığını gösteren destekleyici bir veri noktası geliyor. Bu, işletmelerin geniş alan ağını, Wi-Fi ağını, veri merkezini ve bağlantının gerekli olduğu her yeri yenilemesine neden oldu.

Yatırımcı görüşmesinde, İcra Kurulu Başkanı Chuck Robbins (resimde) bu tezi destekleyen aşağıdaki yorumları yaptı. “Ayrıca Catalyst 9000 ailesi, Cisco 8000, Wireless, Meraki, ThousandEyes ve Duo dahil olmak üzere bir dizi üründen rekor performans gördük” dedi. “Dijital dönüşüm, hibrit bulut, yapay zeka ve makine öğrenimi iş yüklerinin liderliğinde ağ oluşturma her kuruluş için giderek daha kritik hale geliyor. Bu, teknolojilerimize olan talebi artırıyor. Bahsettiğimiz gibi, işimiz için hibrit çalışma, 400 gig ve ötesi, 5G, Wi-Fi 6 güvenliği ve tam yığın gözlemlenebilirlik gibi arka rüzgarlar da var. Bu daha geniş teknoloji geçişlerinin, her müşterinin ağ altyapısını yeniden yapılandırmasını gerektireceğine ve bunun sonucunda portföyümüzde uzun vadeli büyümeyi hızlandıracağına inanıyoruz.”

Extreme Networks Inc., Juniper Networks Inc. ve Arista Networks Inc. saf oyun rakipleri güçlü çeyrekler gördüğünden, ağ oluşturma için bu “yükselen dalganın” yalnızca Cisco’ya özgü olmadığını belirtmekte fayda var. Modernizasyonun yönlendirdiği ağ oluşturmadaki büyüme, Cisco’nun pastanın en büyük parçasını ele geçirmesiyle çok yıllı bir trend.

Cisco’nun büyümesi sürdürülebilir

Tarihsel olarak, Cisco’nun kırmızı ringa balığı olan büyüme dönemleri olmuştur, çünkü bu büyümenin çoğu hizmetler tarafından yönlendirilirken ürün büyümesi düşüşe geçmiştir. Ciro rakamları etkileyici görünse de, Cisco gibi hizmetlerinin ürününün ötesine geçen bir şirket, şirketin hizmetleri ürün büyümesine bağlı olduğundan, genellikle gelecekte işin gerilemesine yol açacaktır. Bu, yavaşlayan ürünlerin sonunda hizmetlerin yavaşlamasına yol açacağı ve bunun da gelir düşüşüne yol açacağı anlamına gelir.

Bu çeyrekte ürün geliri %8 artışla 10.2 milyar $ olurken, hizmet geliri 3.4 milyar $’da sabit kaldı. Ürün sayısı içinde Güvenli Çevik Ağlar, çift haneli büyüme ile %12 arttı.

Bununla birlikte, kurumsal yönlendirme ve işbirliğinde olduğu gibi veri merkezi geçişinin biraz azalmasıyla birlikte, ürün alanında birkaç aksaklık vardı. Cisco’nun düşüş gördüğü alanlar, şirketin eski şirket içi çözümden daha modern bir ürüne geçiş yaptığı alanlar. Örneğin, Cisco şirket içi işbirliğinde büyük bir paya sahiptir ancak bunu Webex’e geçirmektedir. Kalıcı gelirden aboneliğe geçiş, işletme üzerinde bir engele neden olur, ancak bu alanlar, çoğu müşteri taşındıktan kısa bir süre sonra büyümeye devam etmelidir.

Güvenlik, Cisco’nun bir geçiş sürecinden geçtiği başka bir alandır. Uçtan uca güvenlik işi %9 arttı, ancak sektördeki emsallerinin tümü bundan önemli ölçüde daha fazla büyüyor. İşbirliği gibi, şirket içi Cisco’nun kurulu tabanı çok büyük ve Cisco’nun bu değişimi hızlandırması ve güvenliği ağa bağlama konusunda daha iyi bir iş çıkarması gerekiyor.

Sonuç olarak, Cisco için çok güçlü bir ürün çeyreğiydi ve bu gelecek için iyiye işaret.

Rahatlama belirtileri gösteren tedarik zinciri kısıtlamaları

Görüşme sırasında Robbins şu yorumu yaptı: “Siparişlerin gücü, artan görünürlük ve kolaylaşan tedarik durumu bize, işimize duyduğumuz güveni ve yıl için artan görünümümüzü destekleyen gelişmiş görünürlük ve öngörülebilirlik sağlıyor.” Bu, Cisco’nun tam yıllık kılavuzunu kendinden emin bir şekilde yükseltebilmesinin bir parçasıydı. Finans Direktörü Scott Herren şunları ekledi: “Karmaşık bir tedarik ortamında gezinirken, bu çeyrekte sevkiyatlarımızı artırmayı başardık ve bu, gördüğümüz en yüksek ikinci seviyede kalmaya devam eden toplam birikmiş iş yükünde ardışık olarak yaklaşık %10’luk bir düşüşle sonuçlandı. ”

Cisco’nun birikmiş iş yükünün 30 milyar dolardan fazla olduğu doğru, ancak Cisco’nun nelerin geleceği konusunda daha iyi bir görüşe sahip olduğu ve birinci sınıf bir tedarik zinciri ekibine sahip olduğu da doğru. Ayrıca, konuştuğum birçok müşteri, ürün kıtlığına uyum sağlamak için şu anda 18 ay tatil yapmayı planlıyor. Tedarik zinciri iyileştirmeleri ve yeni müşteri satın alma davranışlarının birleşimi, geçen yılın sürtüşmelerinin çoğunu ortadan kaldıracaktır. Herren, şirketin mevsimselliğin normale döndüğünü gördüğünü, bunun da teslim sürelerinin azalmasına yol açması gerektiğini ve bunun Cisco, ortakları ve müşterileri için iyi bir haber olduğunu belirtti.

Cisco, abonelik ve yazılıma geçiş yapmaya devam ediyor

Cisco’nun izlediği, yazılım veya abonelik içeren her ölçüm, sürekli ilerleme belirtileri gösterdi. Bu içerir:

  • Yıllık yinelenen gelir, bir önceki yıla göre %7 artışla 23,2 milyar $, ürün ARR’si bir önceki yıla göre %12 arttı
  • Çeyrek için yazılım geliri yıllık %5 artışla 3,9 milyar dolar, yazılım aboneliği yıllık %11 artış
  • Kalan performans yükümlülükleri yıllık %3 artışla 30,9 milyar $, ürün RPO’su yıllık %5 artış, kısa vadeli RPO 16,4 milyar $

Cisco, işini metodik olarak yazılım ve aboneliğe kaydırıyor ve bu çeyrekte “büyük bir hayret” olmamasına rağmen, rakamlar çok yıllı bir trendin devam ettiğini gösteriyor.

Maliyet tasarrufuna dayalı işten çıkarmalar değil, işgücünün yeniden yapılandırılması sürüyor

Telefon görüşmesinde Cisco, “en yüksek büyüme fırsatlarımıza göre yatırımlarımıza öncelik vermeye odaklanan yeniden yapılandırma eylemlerinden” ve ayrıca işten ayrılma ve diğer masraflar için vergi öncesi ücretlere tabi olma planlarından bahsetti. Bu, elbette, işten çıkarmalar anlamına gelir ve bazı medyanın bunu maliyet düşürme ve personel sayısını azaltma olarak yorumlamasına neden olur. Bu iyi manşetler oluştursa da, bu durumda doğru değil.

Görüşmede hem Herren hem de Robbins, alınan önlemlerin maliyet odaklı değil, insanların yeniden hizalanması olduğundan bahsetti. Herren, “Mükemmel bir dünyada, %100 beceri eşleşmeniz olur ve alanlardaki insanları veya belirli alanlardaki becerileri alıp onları yatırım yapmamız gereken yere taşıyabilirsiniz ve maalesef bu mükemmel bir dünya değil. ” Daha sonra bu açıklamayı şöyle sürdürdü: “B(Mali) yılın sonuna geldiğimizde beklentimiz, yılın başındaki personel sayımızın yaklaşık olarak aynı olması.”

Cisco’nun işi, herhangi bir iş kadar çeşitlidir ve şirketin başarısının bir parçası, farklı iş birimlerinin doğru şekilde görevlendirilmesini sağlamaktır. Serbest bırakılmak insanlar için acı verici olsa da, işi yürütmenin doğru yolu budur. Bir telefon görüşmesinde yönetim fazla ayrıntı vermedi ancak bunun, ayrıntıları kamuoyuna açıklamadan önce çalışanlarla konuşmak istedikleri için olduğunu belirtti, ki bu da yapılacak doğru şey.

Genel olarak Cisco, birçok küresel makro sorununun olduğu çalkantılı, karmaşık bir ortamda ilk çeyreğinde iyi performans gösterdi. İş modeli değişiminde istikrarlı ve metodik ilerleme kaydetmeye devam ediyor. Tedarik zinciri kısıtlamaları hafifledikçe, işin “hava ceplerini” oluşturabilecek birçok makro faktör olmasına rağmen, Cisco, birikmiş işler azaldıkça işin hızlandığını görmeli ve güçlü bir 2023 mali yılı oluşturmalıdır. İzliyor olacağım.

Zeus Kerravala, Kerravala Consulting’in bir bölümü olan ZK Research’te baş analisttir. Bu makaleyi SiliconANGLE için yazdı.

Fotoğraf: Robert Hof/SiliconANGLE

Uzmanlardan oluşan Cube Club ve Cube Event Topluluğumuza katılarak misyonumuza desteğinizi gösterin. Amazon Web Services ve Amazon.com CEO’su Andy Jassy, ​​Dell Technologies’in kurucusu ve CEO’su Michael Dell, Intel CEO’su Pat Gelsinger ve daha pek çok aydın ve uzmanın yer aldığı topluluğa katılın.


Kaynak : https://siliconangle.com/2022/11/17/top-takeaways-ciscos-beat-raise-first-quarter-earnings/

Yorum yapın