Aşağı yukarı: iPhone düşüyor, iPad yükseliyor ve büyük bir çeyrek çok küçük

Her üç ayda bir, Apple’ın üç aylık mali sonuçlarının rekorlar kırdığı ve birbiri ardına afişler yayınladığı hakkındaki tüm bu hikayelerden sıkıldıysanız, harika haberlerim var! Apple’ın 2022 takvim yılının tatil çeyreğini kapsayan 2023’ün ilk mali çeyreği, yalnızca şirketin şimdiye kadarki en büyük ikinci çeyreğiydi ve bir yıl önceki aynı çeyreğe yetişemedi.

Wall Street dünyası, Apple’ın çeyrek boyunca 30 milyar dolarlık düzenli kârını pek umursamıyor. Yıldan yıla yüzde 5’lik düşüş, şirketin neredeyse dört yıldır bu tür ilk düşüşü konusunda daha endişeli. Neyse ki, Apple yöneticileri neler olduğunu açıklamak için Perşembe günü iyi hazırlanmıştı. Görüyorsunuz, her şey karşıdan esen rüzgarlarla ilgili.

Kaptan Cook, makroekonomik ters rüzgarları üstleniyor

Deniz metaforları ortaya çıktığında işlerin kötü olduğunu bilirsiniz.

Apple’ın Wall Street analistleriyle üç ayda bir bir saat süren konferans görüşmesinde, “kardan esen rüzgarlar” kelimesi 11 kez kullanıldı ve “makroekonomik” kelimesini duyduğumuz 10 seferi biraz geride bıraktı. (Üç kez “makroekonomik ters rüzgarlar” olarak birlikte kullanıldılar.)

Modern iş dünyasının dalgalı denizlerinde gezinme konusunda Tim Cook ve Apple CFO’su Luca Maestri kadar bilgili biri değilseniz, burada neler olduğunu açıklayayım. ABD doları güçlüydü, o kadar güçlüydü ki, Apple’ın diğer ülkelerdeki olumlu iş eğilimlerini olumsuz gösteriyor.

Cook Perşembe günü yaptığı açıklamada, “Sabit para birimi bazında, yıldan yıla büyüdük ve takip ettiğimiz pazarların büyük çoğunluğunda büyüyebilirdik” dedi. Bu, bir Amerikan şirketi olarak Apple’ın tüm sonuçlarını ABD doları cinsinden bildirmesiyle ilgili bir şey. Çin’de Apple’ın geçen yıl ve bu yıl sattıklarına bakıp satışların arttığını görebilirsiniz! Ancak ABD doları geçen yıl güçlendiyse, döviz kurlarındaki değişiklik geçen yılın rakamını daha büyük gösterecektir. ABD dolarına çevrildiğinde.

Apple’a göre, para birimi sabit tutulduğunda bildirdiği iPhone satışlarındaki düşüş “kabaca düzdü”. Bunlar karşıdan esen rüzgarlardır. (Sanırım, birkaç yıl önce, ham birim satışları bildirmeyi bırakıp yalnızca gelir toplamlarını bildirmeye karar vermesi Apple’a tam olarak hizmet ediyor. Birim satışları kur dalgalanmalarıyla karşılaşmıyor.)

Adil olmak gerekirse, Apple ayrıca bir çeyreklik serseri için iki neden daha listeledi. Şirketin yaklaşık aylar önce uyardığı gibi, Apple’ın en önemli ürünleri olan iPhone 14 Pro ve Pro Max’i yapan fabrikada COVID nedeniyle kapatmalar yaşandı. Bu telefonların satışlarının ilk çeyreğinde. Bu iyi değil. Ve bu, çeyreğin büyük bölümünde Apple’ın çok kârlı üst düzey iPhone’lara olan talebi karşılayamadığı anlamına geliyordu. Neyse ki Cook’a göre, “tedarik zinciri açısından, artık üretimin ihtiyacımız olan şey olduğu bir noktadayız ve bu nedenle sorun geride kaldı.”

Sonra “makroekonomik” kelimesi var ya da Cook’un tanımladığı gibi, “dünya, enflasyondan Doğu Avrupa’daki savaşa ve pandeminin kalıcı etkilerine kadar benzeri görülmemiş koşullarla karşı karşıya kalmaya devam ederken zorlu bir makroekonomik ortam.” Başka bir deyişle, dünyada enflasyon ve belki de durgunluk var ve insanlar eskisi gibi satın almıyor ve buna Apple ürünleri de dahil.

Dominik Tomaszewski / Dökümhane

Makroekonomik durum iyiye mi yoksa kötüye mi gidecek? Apple bu konuda aşağı yukarı anneydi, ancak analist Krish Sankar görüşmede “yumuşatıcı makro” ifadesini kullandı ve… Yumuşatıcı makro hakkında bir daha asla duymak istemiyorum.

Milyarlar ve milyarlar hizmet etti

Geçen bir veya iki yıl içinde Apple, ölçülmek istediği yeni bir istatistiği pompalamaya başladı: kullanıcı tabanının büyüklüğü. Başka bir deyişle, birisi yeni bir Apple ürünü satın alıp eskisini geri dönüştürdüğünde, kullanıcı tabanı büyümüyor. Birisi yeni bir Apple ürünü satın alıp eskisini olmayan birine verdiğinde veya biri rakip bir Apple ürününe geçtiğinde, kullanıcı tabanı büyür.

Perşembe günü, Apple yeni bir dönüm noktası ilan etti: kurulu tabanında iki milyar aktif Apple cihazı. Bu etkileyici, özellikle yedi yıl önce kurulu tabanın kabaca bir milyar olduğunu düşündüğünüzde.

Elbette, Apple’ın kurulu taban büyümesi hakkında konuşmayı sevmesinin bir nedeni, genel satışlar düştüğünde bile iyi haberler vermesidir. Ancak daha büyük sorun, kurulu tabanın Apple’ın genel ekosistemine nasıl bağlandığıdır. Apple iseniz, ne kadar çok insan ve cihaz varsa, satış yapmak için o kadar fazla fırsat vardır Daha bu insanlara cihazlar. Ayrıca hizmet gelirlerine giderek daha fazla bağımlı hale gelen bir şirket olduğunuzda, bu kullanıcılar ve cihazlar hayati önem taşır.

Maestri, “İlk adım her zaman kurulu temeldir” dedi. “Kurulu taban, hizmetlerin büyümesinin motorudur ve kurulu tabanın çok güzel bir şekilde büyümesi ve gelişmekte olan birçok pazarda daha da hızlı büyümesi, bize daha geniş bir adreslenebilir müşteri havuzu sağlıyor. Bu inanılmaz derecede önemli.”

İnsanlar Apple ekosisteminden bahsettiklerinde bunu kastediyorlar. Bir iPhone, ardından bir Mac, ardından birkaç AirPods, ardından bir Apple Watch satın alırsınız ve daha ne olduğunu anlamadan, Apple One paketine sahip olursunuz ve Fitness+ ile kullanmak için Apple Pay ile yoga pantolonu satın alırsınız. (Apple yoga pantolonu satmaz. Henüz.)

iPad parlayan bir yıldız

Tombala kartında “iPad gelirinde patlama” olduysa, öne gelin ve bedava hindinizi alın. iPad kadar şaşkınlık ve kafa karışıklığı yaratan başka bir Apple ürünü yok, ancak küçük adama hakkını vermeliyiz: “önemli miktarda yabancı paraya” rağmen, bir önceki çeyreğe göre yüzde 30 artışla 9,4 milyar dolar gelir elde etti. Maestri’ye göre ters rüzgarları değiştirin.

Elbette bu büyük sıçramanın bazı iyi sebepleri var. iPad, geçen yılın tatil çeyreğinde satışları baskılayan tedarik kısıtlamalarıyla karşı karşıya kaldı. Ve bu yıl, yeni 10. nesil iPad ve M2 iPad Pro’nun yanı sıra bol miktarda arz vardı. Böylece iPad iyi sattı ve iyi sattı – onu satın alan insanların yarısından fazlası iPad için tamamen yeniydi! İnanılmaz.

iPad bir zafer turu attığına göre, size iPad’den birkaç bilgi daha vereyim. Yedi yıl içinde iPad ilk kez bir çeyrekte Mac’ten daha fazla sattı. Bu, şimdiye kadarki en büyük ikinci iPad çeyreği ve gelir bazında en büyük iPad çeyreği. dokuz yıl. iPad, bu noktada, temelde Apple için yıllık 32 milyar dolarlık bir iş, sadece birkaç yıl önce, en fazla 20 milyar dolar değerinde olabilir gibi görünüyordu. Elbette, 9. nesil iPad’deki o cılız Apple Pencil adaptörüne ve iPad Pro’nun eskiyen tasarımına bakıp donanım tasarımında ne olduğunu merak edebiliriz, ancak sayılar yalan söylemez.